Фунт и доходности гособлигаций упали до новых минимумов

Банк Англии разрешил местным банкам высвободить 5,7 млрд фунтов ($7,5 млрд) капитала, который они держали в качестве антициклического буфера, сообщают Financial Times и Bloomberg. В марте Банк Англии потребовал держать 0,5% активов, взвешенных по риску, на случай ухудшения ситуации в экономике. Отказ от буфера означает, что банки смогут выдать 150 млрд фунтов новых кредитов.

Будет период неопределенности и коррекции после референдума, – говорится в докладе о финансовой стабильности Банка Англии, – на рынке и в экономике ожидается некоторая волатильность.

Его управляющий Марк Карни на пресс-конференции во вторник признал, что Банк Англии не сможет «полностью и незамедлительно» справиться с турбулентностью на рынке и в экономике.

На этих новостях фунт подешевел до нового минимума с 1985 г. – $1,305. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижалась до рекордных 1,375% годовых, 30-летних — до рекордных 2,1395%. Доходность 50-летних суверенных швейцарских облигаций падала тоже до рекордных минус 0,0119%. 10-летние суверенные немецкие бонды торгуются с доходностью минус 0,16% годовых, 10-летние британские – с доходностью 0,79% (данные Bloomberg). Золото подорожало на 0,7% до $1,348 за унцию.

Настроение инвесторов снова ухудшилось, – говорит аналитик Societe Generale Кит Жюк, – одним из катализаторов стало сообщение Standard Life, что ее фонд недвижимости приостановил вывод средств. Также растет беспокойство в связи с итальянскими банками (цитата по FT).

В понедельник Standard Life Investments (подразделение страховой Standard Life) сообщила, что из-за большого количества заявок на погашение паев фонда недвижимости (2,9 млрд фунтов под управлением) приостанавливает вывод средств инвесторами. Сообщение Standard Life подействовало на инвесторов, «как красная тряпка на быка», сказал WSJ аналитик Accendo Markets Майк ван Дулкен. На этих новостях акции британских строительных компаний Bovis Homes и Taylor Wimpey снизились на 5%.

Во вторник примеру Standard Life последовала Aviva Investors.

 

Акции самого проблемного банка Италии – банка Monte Paschi (третий по активам в стране) – на 15.45 мск подешевели на 9%. По данным Bloomberg, Италия может влить в банк дополнительный капитал из-за опасений, что тот не пройдет стресс-тесты ЕЦБ и Европейского банковского управления (EBA). Накануне стало известно, что ЕЦБ требует от Monte Paschi сократить безнадежные кредиты с 24,4 млрд до 14,6 млрд евро в 2018 г.

Италия намерена воспользоваться статьей 32 договора о ЕС, которая разрешает странам оказывать банкам временную помощь, если стресс-тесты выявят у них нехватку капитала, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. По данным газеты La Stampa, итальянский фонд помощи банкам Atlante может купить у Monte Paschi конвертируемые облигации на 3 млрд евро.

«Вливание капитала такого размера, конечно, поможет банку увеличить резервы и восстановить доверие инвесторов, – говорит кредитный аналитик Societe Generale Пол Феннер-Ляйтао, – но смогут ли они это сделать, не перекладывая убытки по бондам на их держателей инвесторов?» (цитата по Bloomberg). Субординированные облигации Monte Paschi во вторник подешевели до 79,2% номинала.

Результаты стресс-тестов европейских банков будут известны 29 июля.

«Онэксим» хочет премию за 17,02% UC Rusal

«Онэксим» рассчитывает получить премию при продаже 17,02% UC Rusal, пишет Bloomberg со ссылкой на два источника. Ранее источники «Ведомостей», близкие к группе и акционерам UC Rusal, рассказали, что «Онэксим» ищет покупателя на свои акции: группа распродает все свои активы в России.

Предварительные неофициальные переговоры «Онэксим» начал с Sual Partners Виктора Вексельберга, который владеет 15,8% акций UC Rusal. Предложение поступало и трейдеру Gelncore, который владеет 8,75% акций компании, пишет Bloomberg.

На торговой сессии в Гонконге сегодня UC Rusal подорожал на 7,36% до $4,86 млрд, таким образом пакет «Онэксима» теперь стоит $826,3 млн. До обсуждения цены покупки пакета UC Rusal дело не дошло, уверяет один из собеседников «Ведомостей».

«Онэксим» по акционерному соглашению имеет право избрать одного директора в совет UC Rusal. Кроме этого, акционер - наравне с другими основными акционерами - имеет право вето по ключевым вопросам. Но контролирующим акционером UC Rusal, несмотря на пакет в 48,13%, является En+ Олега Дерипаски.

В последние два года рынок алюминия не в лучшей форме: цена металла колеблется вблизи семилетних минимумов - около $1600 за тонну. Правда, это уровень годовых максимумов. UC Rusal помогает также и девальвация рубля. Рентабельность UC Rusal по EBITDA в 2015 г. была 23,2% против 16,2% годом ранее.

Пакет «Онэксима» достаточно крупный, но учитывая специфику управления компании, а также волатильность цен на алюминий, вряд ли стоит ожидать большую премию, сомневается старший аналитик «Атона» Андрей Лобазов.

Представители En+ и Sual Partners на вопросы «Ведомостей» не ответили. Представитель «Онэксима» отказался от комментариев. А представитель UC Rusal заявил, что переговоры о покупке доли в UC Rusal с самой компанией не велись.

Долю в UC Rusal Михаил Прохоров, владелец «Онэксима», получил в 2008 г., когда продавал долю в «Норникеле». UC Rusal купил у Прохорова 25% и одну акцию «Норникеля» за денежное вознаграждение и акции алюминиевой компании. После размещения UC Rusal на Гонконгской бирже в 2010 г. доля «Онэксима» составила 17,02%.

В России растет число убедившихся в возможности сокращения зарплат

Наиболее интересные моменты исследования — изменения за квартал динамики оценок респондентами того, как будет работать рынок труда в РФ в кризис. Напомним, особенности рынка труда в РФ, определяющие тот факт, что работодатели предпочитают сокращение оплаты труда увольнениям, исследовались в работах Ростислава Капелюшникова и Владимира Гимпельсона: констатирована высокая роль переменной части оплаты труда, официальной и теневой, в ограничении роста безработицы при экономических спадах. Данные ИНСАП (см. диаграмму) косвенно показывают, насколько кризис 2014-2016 годов увеличил осведомленность населения об особенностях работы этого механизма.

Фактически количество сообщений респондентов о потере работы с февраля по май не изменилось — это те же 15%. Сопоставимо с предыдущими замерами и количество респондентов, сообщивших о переходе к неполной (8%) и неформальной (11%) занятости. О задержках в выплате зарплаты в опросах ИНСАП говорит 20% опрошенных — отметим, это крайне высокая цифра, данные Росстата обычно констатируют наличие просроченной задолженности по зарплатам не более чем у 1% работающих. Количество констатирующих ухудшение материального положения сократилось на 5%, число респондентов, отмечающих улучшение ситуации с доходами, не изменилось. В целом налицо стабилизация ситуации во втором квартале 2016 года.

Однако если в феврале 2015 года 55% опрошенных были уверены в том, что их зарплаты номинально более или менее защищены (российский Трудовой кодекс делает крайне сложным номинальное снижение окладов), то в мае 2016 года таких было уже 47%. Процент опрошенных, у которых зарплата не снизилась, но которые знают, что это может произойти, остался примерно на том же уровне. Зато достаточно радикально — с 15% до 26% — увеличилось число людей, констатирующих, что снижение их заработной платы уже произошло. При этом отличие ситуации мая 2016 года от февральской в том, что для снижения числа верящих в сокращение зарплат теперь не нужно роста числа тех, кому зарплату реально сократили.

В ЦБ РФ не верят в скорое исчезновение банков и пластиковых карт

В мае глава Сбербанка Герман Греф сообщил, что банк в 2017 году начнет внедрять в России технологии распознавания лица и голоса клиентов, которые приведут впоследствии к отказу от банковских карт. Возможность обходиться без карт для управления своими средствами может появиться у россиян через пять-семь лет, уточнял РИА Новости замглавы Сбербанка Станислав Кузнецов. Тогда же Греф предрек "похороны" современной банковской системы: по его мнению, с развитием технологий банки исчезнут, а все услуги потребителям будет оказывать непосредственно Центробанк.

"Рынок финансовых услуг изменится, но я не верю, что исчезнут карты, банки на периоде пяти лет. Я думаю, что будут другие модели. Банки, скорее всего, будут активно использовать цифровые технологии", — сказала журналистам Скоробогатова в кулуарах Международного финансового конгресса.

По ее мнению, будущее за сочетанием физических и виртуальных карт. "Как во многих странах идентификатор вместе с дистанционными услугами, каналами — за этим будущее. Это будет конгломерат нескольких устройств, возможностей, где карты будут играть роль", — полагает зампред ЦБ.

Отвечая на вопрос о том, сможет ли завоевать популярность биометрическое распознавание клиентов банков, она сказала: "Если мировому сообществу удастся абсолютно точно совместить палец, лицо, голос и еще логин, то это будет работать".

"Все уже отошли от мысли, что есть какой-то один способ — распознавание по пальцу, потому что это небезопасно. Но вот когда есть сочетание на одно физическое лицо, то эта технология как раз очень продуктивна и многообещающая", — отметила Скоробогатова.

Россияне продолжили экономить на еде

На фоне стабильной ситуации на рынке труда население страны в мае продолжило придерживаться «сберегательной модели поведения», отмечают в ЦБ. «На сохранение режима экономии указывают снижение продаж отдельных потребительских товаров длительного пользования и замещение дорогостоящих продовольственных товаров (мясо, рыба, свежие овощи) более дешевыми продуктами», — говорится в материалах Центробанка.

На этом фоне ускорилось снижение оборота розничной торговли, который в мае упал на 6,1 процента, согласно пересмотренным данным Росстата.

Годовой темп прироста реальной зарплаты в мае немного повысился по отношению к апрелю. Это было связано с небольшим увеличением номинальной зарплаты (на 0,7 процента) при сохранившемся уровне инфляции.

28 июня ВЦИОМ сообщил, что 42 процента россиян отметили ухудшение материального положения за последний год. 20 июня Росстат обнаружил, что реальные доходы россиян в мае 2016 года сократились на 5,7 процента в годовом выражении.

Чартерные рейсы в Турцию возобновят с 7 июля

Главное управление гражданской авиации Турции согласовало с российской стороной сроки начала чартерных рейсов. Об этом говорится в микроблоге Twitter управления.

В частности, ведомство одобрило запрос российской стороны о 17 чартерных рейсах. Первые рейсы между Россией и Турцией запланированы на 7 июля.

На данный момент туроператоры формируют туры в Турцию на основе регулярных рейсов Turkish Airlines, «Аэрофлота», его дочерней компании - «России». Туры стоят недешево. Чартеры у туроператоров - в планах, говорится на сайте Ассоциации туроператоров (АТОР).

Как отмечает АТОР, российские компании уже включили Турцию в свой ассортимент. «Первыми программы открыли «Пегас туристик», Tez Tour, «Анекс тур», - уточняет АТОР. Их туры основаны на регулярных рейсах из Москвы. «Пегас туристик» в качестве авиаперевозчика выбрал Turkish Airlines (Москва – Анталья).

Дважды в неделю у туроператора зафрахтован весь рейс, ежедневно – выкуплены блоки, - заявила «Вестнику АТОР» гендиректор компании Анна Подгорная.

«Пегас туристик» сформировал туры с вылетом с 14 июля.

Tez Tour формирует туры с рейсами «Аэрофлота». Туроператор не брал блоков, а выкупает билеты из свободной продажи. Дефицита билетов не наблюдается, уточнил коммерческий директор компании Александр Буртин. Tez Tour готов отправить первых туристов на курорты Турции уже 2 июля, заявила ТАСС официальный представитель туроператора Лариса Аханова.

«Анекс тур» предлагает туры с рейсами собственной авиакомпании Azur Air. Первый рейс запланирован на 7 июля из Санкт-Петербурга в Анталию.

На данный момент стоимость туров в Турцию в среднем начинается от 70 000 руб. (на двоих за неделю). Tez Tour предлагает туры от 96 000 руб., «Анекс тур» - от $679, «Пегас» - от 70 000-80 000 руб.

Привычных для россиян цен на Турцию пока нет, но стоимость туров, скорее всего, снизится с появлением чартерных рейсов, - говорится на сайте АТОР.

Накануне президент России Владимир Путин поручил правительству принять меры для отмены запрета чартерных рейсов между Россией и Турцией. Глава государства разрешил туроператорам начать продажу туров на турецкие курорты россиянам. Он также распорядился начать переговоры с турецким правительством по вопросам восстановления внешнеэкономических отношений между странами. Ростуризм несколько дней назад призвал россиян при планировании поездок в Турцию учитывать высокий уровень террористической угрозы.

Возобновление чартерного авиасообщения стало возможным после того, как 27 июня президент Турции Тайип Эрдоган принес извинения Путину за произошедший в ноябре 2015 г. инцидент с российским военным самолетом Су-24 в Сирии. Турецкий лидер также выразил соболезнования семье погибшего пилота.

Мы договорились о возвращении наших отношений к прежнему уровню и решили провести более всесторонние переговоры в сентябре в рамках саммита G20 в Китае, - заявил Эрдоган 29 июня.

«Газпром» обещал Словакии транзит газа из Nord Stream 2

"Газпром" договорился со словацким газотранспортным оператором Eustream об использовании местной газотранспортной системы (ГТС) для поставки газа в Центральную Европу по Nord Stream 2, сообщил вчера глава российской компании Алексей Миллер. "Сегодня проведены переговоры с Eustream и достигнуты договоренности, что словацкие газотранспортные мощности будут использоваться в рамках проекта "Северный поток-2"",— сказал он, отвечая на вопрос "Ъ". Господин Миллер добавил, что "такая совместная деятельность будет носить долгосрочный характер", но отказался сообщить подробности соглашения.

Словакия исторически была основной транзитной страной для российского газа, который поступал через Украину и далее распределялся в Австрию, Чехию и Южную Германию (мощности на входе составляют до 73 млрд кубометров в год). С запуском первого Nord Stream (мощности на 55 млрд кубометров построены к 2012 году) и последовавшим сокращением украинского транзита газовые потоки изменились: теперь Германия, Чехия и сама Словакия снабжались по Nord Stream, а транзит продолжался только в направлении австрийского хаба Баумгартен и далее в Италию, Словению и частично Венгрию. Впрочем, на транзитных доходах самой Словакии это мало отразилось, поскольку "Газпром" до 2029 года забронировал мощности словацкой ГТС — не менее 51,5 млрд кубометров в год на входе (Вельке Капушаны) и 50 млрд кубометров на выходе (Баумгартен). В 2015 году через Вельке Капушаны транзитом прошло 37,8 млрд кубометров. Но с вводом Nord Stream 2 и фактическим прекращением транзита через Украину ситуация для Братиславы могла измениться, поэтому страна настаивала на компенсациях (см., например, "Ъ" от 25 мая).

Теперь "Газпром" пообещал, что газ Nord Stream 2 пройдет через Словакию от Ланжгота на границе с Чехией до Баумгартена. По данным "Ъ", в Ланжготе потребуется расширение мощностей до 40 млрд кубометров с текущих 24 млрд кубометров. По мнению собеседников "Ъ", "Газпром" также мог обещать, что продолжит платить за бронирование мощностей в Вельке Капушаны и после 2019 года, когда транзит с Украины должен существенно сократиться. Это должно компенсировать словакам то, что загрузка ГТС в восточной части страны резко снизится из-за падения поставок с Украины.

По словам Алексея Миллера, транзит через Украину после 2019 года может составить 10-15 млрд кубометров, если с Киевом удастся заключить новый транзитный контракт. Таким образом, на данный момент "Газпром" смирился с тем, что поставки на Балканы все же придется проводить через Украину. В то же время этот план предполагает, что как минимум одна нитка "Турецкого потока" через Черное море на Турцию к концу 2019 года будет построена, поскольку на данный момент только поставки в эту страну через Украину составляют 12-14 млрд кубометров в год. "Если вопрос со Словакией улажен, то единственным препятствием для Nord Stream 2 остается позиция Польши",— отмечает Виталий Крюков из Small Letters. Но Польше будет очень сложно доказать, что она действительно понесет какие-то потери от этого проекта (о позиции Варшавы см. "Ъ" от 23 и 27 июня).

Юрий Барсуков